阿里再造阿里：菜鸟、盒马、阿里云“单飞”，谁是分拆第一股？
图/IC
阿里将再造无数个“阿里”，而谁将成为分拆第一股？
距离阿里巴巴集团（下称阿里）“1+6+N”重磅变革过去2个月时间，其改革计划也浮出水面——云智能集团将从阿里完全分拆独立走向上市，菜鸟、盒马启动上市计划，阿里国际数字商业集团启动外部融资，六大业务集团正式成立董事会。
根据时间表，盒马的首次公开发行计划预计在未来6到12个月内完成，这也就意味着其有望成为阿里分拆蓝图中首个上市的独立公司。
于菜鸟而言，上市步伐同样不慢，时间敲定为12到18个月。
组织变革落地，阿里全面做轻、做薄，员工也将为各自业务而战。在互联网增速见顶的时代，阿里变阵冲向新时代，麾下各业务独自走上资本市场，迎面而来的自然是一场考验。
公司模式能否走得长远，业务潜力几何，上市会否闯出一片天地，外界的这些疑问正不断抛给阿里。
亏损收窄，海外进击的菜鸟
2023年一季度，在抵消跨分部交易影响后，菜鸟收入同比增长18%至136.19亿元。
尽管如此，时间线拉长至2023财年，菜鸟的经调整EBITA（息税前利润和摊销前利润）亏损3.91亿元，2022财年亏损14.65亿元。
时至今年，菜鸟步入第十个年头，亏损收窄但远未结束。
十年时间，菜鸟已经成为一家数智物流公司，形成国内物流、国际物流、城乡末端、物流科技和物流地产五大业务板块，并持续投入全球物流基础设施和供应链能力建设，面向市场检验的时机已经成熟。
踩在十周年节点，阿里董事会批准启动菜鸟集团上市计划，预计在未来12到18个月内完成。而资本市场对菜鸟的想象更多集中在供应链、全球化两方面。
今年开年以来，菜鸟扩张野心不断被外界捕捉。
3月底，“多家头部商家转投菜鸟供应链”消息传开。本周，另有消息称菜鸟联合天猫超市力推物流提速，相比传统的当日达和次日达将较大幅度提速。
电商补贴大战中，物流不仅是电商服务的补足，更是供应链中重要一环。贝壳财经记者梳理看到，最近半年，无限极（中国）、达能、联合利华、昆仑好客、雀巢中国、凯儿得乐、英氏、十月稻田等品牌均与菜鸟供应链达成合作，其中既包括加深合作，也有新拓展的商家。
“向外拓展新商家，向内继续加深与存量商家的合作，菜鸟供应链今年在市场拓展上力度加大，内部也是一种‘打仗’的状态，摩拳擦掌。”知情人士向贝壳财经记者说道。
罗戈研究院长、物流沙龙联合创始人潘永刚分析称，目前菜鸟供应链呈现出几大特征，包括仓配一体化更加紧密，这种搭配不但丰俭由人，而且能接住商家波峰波谷的高弹性需求变化。此外，是向服务多平台、多渠道拓展，对品牌商家形成了全托管、跨平台、以及跨渠道的服务，这是菜鸟供应链明确的发展路径。
贝壳财经记者梳理菜鸟最近三个季度业绩看到，菜鸟外部营收同比增长分别达到36%、27%、18%。
成长于阿里体系的菜鸟供应链，每年都要经历日常货量和大促爆发式货量的切换。这使得其供应链与物流的季节性特征、商家的波动性需求契合。
于阿里而言，菜鸟是支撑其商业版图的重要物流基础设施。而对于菜鸟自身来讲，自 2013 年成立以来，从物流产业切入，一步步扩大业务覆盖范围，迈向外部市场，走向全球并成为一家产业互联网公司，才是未来真正要讲的新故事。
2018年，菜鸟启动“国际物流大通道”建设，目前已建成覆盖全球200多个国家和地区的智慧物流网络，日均处理超450万件跨境包裹，跻身全球四大跨境物流网络之一。
贝壳财经记者从菜鸟内部独家获悉，菜鸟国际快递事业部正在发布全球招募令，包含P4至P9（阿里内部职级）岗位，工作地点包括杭州、深圳、香港、胡志明、伦敦、马德里、巴黎、洛杉矶、列日、圣保罗、华沙等。此次招募岗位涉及超千人，不限国籍，需要中英文流利，会讲福建、温州、青田方言则为加分项。
今年，菜鸟继续加码，相继成立欧洲、东南亚和北美大区，迅速搭建起本地分拨中心、自提柜和末端配送，为出海提速。
菜鸟集团CEO万霖此前透露，菜鸟的国际化，采取基础设施“硬联通”和数智建设“软联通”相结合的战略。一方面，通过建设物流设施促进货通全球，另一方面，通过推广数字技术提升全球物流效率。
2023财年，菜鸟集团收入（抵消跨分部交易）556.81亿元，同比增长21%，成为阿里内部增长速度最高的业务，占集团总营收比例为6%。
即便是复杂多变的2023财年，国际商业、菜鸟、本地生活服务三个业务按年实现13%、21%、12%的收入增速，逐渐成为阿里业绩增长的新引擎，菜鸟也实现领跑。
疫情暴发促使线上购物需求激增，跨境电商迎来红利期，而支撑跨境电商运转的跨境物流也得以快速发展阿里巴巴企业商业模式，成为行业新的增量市场。不过，菜鸟在找到国内外部客户的同时，如何打赢海外新战役同样摆在了面前。
抢滩市场，盒马上市“打头阵”
“1+6+N”组织变革后，阿里成为“1”，云智能集团、淘宝天猫商业集团、本地生活集团、菜鸟集团、国际数字商业集团、大文娱集团成为“6”，其他公司将独立经营管理。
阿里走向组织治理全新阶段，另一枚重要棋子落在盒马身上。
菜鸟之外，阿里董事会同步批准盒马启动上市流程，预计将在未来6到12个月内完成。从时间安排来看，盒马或将成为阿里“1+6+N”分拆后首个上市的独立公司。根据公开消息，盒马与中金、摩根士丹利等合作筹备上市事宜，准备明年在香港上市。
诞生于2015年的盒马，被视为阿里探索新零售的样本，目前已形成清晰的商业模式，在全国27个城市拥有超过300家门店。
阿里财报显示，2023财年，阿里中国零售商业的直营及其他收入为2749.54亿元，同比增长6%，主要由盒马和阿里健康的直营业务收入贡献。此外，中国商业分部的经调整EBITA为1848.62亿元，同比增长 1%，主要由于淘特、盒马和淘菜菜亏损收窄。
此前，疫情成为拉动盒马销售业绩的重要因素。去年3月底开始，盒马两个月内于上海先后开启社区集单、流动超市、团购储货、自提应急通道等模式，服务上海6000个小区。
2023财年第一季度，盒马GMV（商品销售总额）季度同比增长超过30%。彼时，张勇直言，阿里在中国数字商业领域不同业务、不同模式之间的互补性开始显现。当淘宝天猫的服饰、消费电子等品类受疫情影响不景气时，盒马、饿了么等业务满足了疫情期间城市居民的食品、日用品等家庭基本所需，获得了加快发展的机会。
盒马自创立起主打“未来零售没有线上线下之分，消费者会根据不同消费场景、需求选择线上、线下购买”理念。疫情之下，这一商业逻辑加速落地。
自 2019年起，盒马先后尝试了盒马鲜生、盒马X会员店、盒马邻里、前置仓模式盒马小站，靠近社区的盒马菜市、盒小马，选址在近郊的盒马MINI，以及主打下沉市场的盒马生鲜奥莱店，购物广场模式的盒马里等10余种业态。
经过不断试错，目前盒马业态包括盒马鲜生、盒马X会员店以及盒马奥莱三种主要业态，覆盖全国不同区位的人群。同时，从主打生鲜食材开始，盒马将其商品覆盖范围拓展至全品类，自营品牌占比超过35%。
2023年被视作盒马快速奔跑的一年。仅在本月，盒马就启动两个重点业务——5月9日，盒马与头部央厨、农企、高校成立预制菜联盟，其全渠道的预制菜品类月均在售已超过1000多种。5月17日，盒马与13家全球知名的零售集团、国际品牌、全球协会、咨询公司在上海签订战略合作，同时宣布将在全球设立8个采购中心，链接全球优质产地和商品。
回溯今年初以来，与盒马达成合作的海外零售商已经达到33家。
预制菜已经是盒马发力的方向之一。2023年，盒马在内部进行部门调整，预制菜成为新增的一级部门。盒马内部人士透露，目前已经建立起300多条鲜食供应链，武汉、成都、上海等地自建的中央厨房也相继投产，预计今年能销售50亿元。
同样，盒马也在全球化布局。盒马大进口事业部总经理黄玲对新京报贝壳财经记者表示，将在全球设立8大采购中心，通过本地化运作，打造供应链。今年以来，盒马实施三全战略：全业态、全渠道、全品类，这也为海外零售商、品牌商打开中国市场提供了“盒马模式”。
国际管理咨询公司科尔尼大中华区总裁、全球合伙人贺晓青对贝壳财经记者表示，中国作为全球最大的消费市场之一，拥有庞大的人口基数和持续增长的经济实力。中国市场的数字化转型和消费升级正在推动零售行业发生深刻变革，为企业带来了前所未有的机遇。
盒马通过流量入口和线下履约重塑本地生活方式。据中国连锁经营协会预测，至2025年，国内即时零售市场规模将达1.2万亿元，年复合增长率保持在50%以上。盒马也将在风口之下面向资本市场。但值得一提的是，零售企业的上市周期往往较长，永辉超市、红旗连锁等企业从成立到上市均历时超过10年。
闯关资本市场，盒马披上了科技“战袍”。截至目前，盒马已经基本实现对零售的数字化改造，包括统一会员、统一支付、统一营销等。
大模型“催火”阿里云
阿里有意再度培育出一个超级独角兽。
根据计划，阿里云智能集团将从阿里完全分拆，独立走向上市。尽管目前尚未公布具体时间，但张勇在财报电话会上透露，瞄准未来12个月。
他表示，回顾阿里云十四年发展历程，以及此时此刻伴随AI大模型飞速发展带来的云计算未来，看到巨大的市场潜力。阿里云还将引入外部战略投资者，分拆之前，计划通过私募融资为云智能集团引进外部投资战略投资者，寻求成为一家独立的上市公司。
2023财年，在抵消跨分部交易的影响后，云业务收入772.03亿元，经调整EBITA为14.22亿元，同比增长24%，实现了连续第二年盈利。
今年4月，阿里云发布了AI（人工智能）大模型通义千问，并宣布将接入阿里所有产品，进行全面升级改造。数据显示，超过20万家企业已经申请接入通义千问测试，市场企业专属大模型的需求火爆。
今年以来，阿里云转守为攻，推出核心产品降价和免费试用计划，大幅提高合作伙伴佣金率，扩大公有云客户基础、提升云端利用率。
近期，阿里与阿里云的股权关系也被问及阿里巴巴企业商业模式，张勇回应称，这些财务动作将基于阿里消费、云计算、全球化三大战略最终确定，战略在哪里，资产就在哪里。
至于未来，阿里将转向控股集团，运营重心也会从具体业务抽离，将精力更多地投向投资、创新、孵化。
张勇认为，智能化时代为阿里云带来两个全新的历史机会，第一，人工智能大模型和各类行业/专属模型的出现和广泛应用，对算力提出了全新要求。第二，在IaaS和PaaS服务基础上，阿里云正在形成全新的“模型即服务”（MaaS），阿里云提供自身研发的基础大模型之外，还在基于基础大模型，为客户、合作伙伴和开发者提供模型和服务。
同样，阿里国际数字商业集团也启动外部融资，不过，暂未公布具体上市计划。
国内市场面临增长放缓，“出海”成为电商寻找增量的选择。阿里国际站总裁张阔对贝壳财经记者表示，2023年将是市场变化、技术变革的元年。“外贸商家今年新的增量空间将来自市场变化、技术突破以及更好的数实融合。”
张阔透露，从不同国家、市场情况来看，欧美市场消费开始回升，东盟、中东地区则对建材、机械设备等非消费品的需求增长迅速。新能源、建材、机械、新能源车及其配件等外贸新热点行业保持了高速增长。
截至目前，阿里国际数字商业集团未现明显资本动作。但纵观行业，跨境电商行业借助互联网技术进步，实现商品和服务的跨境交易并淡化国际贸易国界，这在消费全球化、产业升级转型的浪潮中具备强劲成长动能。
新京报贝壳财经记者程子姣
编辑 王进雨
校对 柳宝庆
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