为了逐步减少对第三方获客渠道依赖，伊美尔2018年起开始搭建专职直销队伍(由全职及兼职销售顾问组成)，近年专职队伍营销开支逐步增加。数据显示共享美容院融资，2018年、2019年、2020年、2021年一季度伊美尔向兼职顾问作出付款分别为690万、1720万、2390万、790万。

在营销的拉动下，伊美尔的诊疗人数从2018年的23.34万上升至2020年的30.99万。其中，活跃客户(至少购买过一次医疗美容项目的用户)从2018年的7.05万人增加至2020年的8.7万人。

盈利能力不足两次对赌失败

据弗若斯特沙利文的资料显示，中国医疗美容服务市场的总收益由2016年的人民币776亿元增长至2020年的人民币1176亿元，复合年增长率为11%，并预计由2021年的人民币1353亿元增长至2025年的人民币2781亿元，复合年增长率为19.7%。

然而，身处“暴利”的医美赛道，伊美尔并未实现“暴利”反而“不赚钱”。

招股书显示，2018年至2020年，伊美尔的营收分别为6.61亿元、7.39亿元、8.11亿元；毛利分别为3.55亿元、3.8亿元、4.35亿元；毛利率分别为53.7%、51.6%、53.6%；净利润则分别为-1亿元、-1.18亿元、829万元。2021年第一季度实现营收为2.7亿元，利润为1005万元。

招股书显示，2018年、2019年亏损主要是西安医院等新医疗美容机构运营初期收入较低而运营成本较高，以及公司扩大专责销售顾问团队营销支出增加。

为了扭亏，伊美尔开始剥离亏损业务。

2020年1月，伊美尔以200万元的代价，转让北京莱佛儿科；2020年6月，以15万元转让瑞丽诗(北京)股权；2020年10月，决定出售位于重庆、哈尔滨、沈阳、上海四家医美医院，将其划入持有代售资产。

值得一提的是，伊美尔曾经为了融资进行过两次对赌，但均以失败告终。

2011年，投资人君联睿智、天津天图、深圳天图与伊美尔创始人汪永安等股东达成口头承诺，如果伊美尔2011年净利润低于5000万元，汪永安向投资人无偿转让伊美尔1.5%的股权。最终因未达对赌目标，2012年5月，汪永安将其所持有的一定比例的伊美尔股权补偿给投资人。

2016年4月，汪永安等股东再次签订《股东协议》，签订方为华美福德、华泰瑞合等投资者，协议规定自申请挂牌新三板之日起，如果2021年1月1日之前没有完成IPO，且华美福德、华泰瑞合未退出其所持有的公司股权，则股东汪永安及汪永安的儿子汪牧远需承担回购华泰瑞合股权、汪永安回购福德股权的义务。

如上述协议未发生变更，则此第二次对赌也未取得成功。

公开信息显示，伊美尔从创立至今已经历三轮融资，投资机构包括华泰瑞麟、鼎晖投资、愉悦资本、天图投资和君联资本等，A轮融资2亿元人民币，B轮融资1亿美元(约6.46亿人民币)。

2016年10月，伊美尔曾短暂挂牌新三板，但不足5个月便宣布因“配合公司经营发展需要”终止挂牌。在此次招股书中共享美容院融资，伊美尔对四年前的摘牌的解释是“因新三板的交易流动性普遍较低，融资资源有限”。

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