在当前银行等传统金融机构的制度安排短期内难以得到根本性改变的情况下，中小企业融资难、融资贵的问题难以得到根本解决。在这种情况下，互联网金融作为融资体系的重要组成部分，应当更好地服务于实体经济发展。江苏互联网金融起步较早，发展较快，总体发展质量和安全度居于全国前列，但互联网金融对实体经济的促进作用仍需要进一步加强。

江苏互联网金融服务实体经济面临的问题

互联网金融供给能力不足限制了服务实体经济的能力。江苏互联网金融平台运行较为健康，问题平台少，但当前对实体经济服务的能力也比较有限。一是总体规模偏小，领军企业和知名品牌少。江苏互联网金融总量规模在全国处于第二梯队。龙头企业位次稳定在全国前十位的仅开鑫贷1家。二是创新能力不足，业态发展不充分。江苏互联网金融体系以网贷为主体，众筹远未形成规模互联网金融和共享经济，互联网支付未形成跨区域影响，产品和商业模式同质化严重。

实体经济与互联网金融的供需匹配关系有待进一步加强。当前我省互联网金融仍以P2P为主，经济下行过程中作为主要借款群体的中小微企业盈利能力疲弱，部分企业在收益差异驱使下资金偏好流向房地产和金融衍生产品等领域，互联网金融在一定程度上出现了“资产配置荒”。同时，互联网金融的资金成本仍然较高，高成本资金蕴含了较高风险，实体经济也难以承受。由此造成实体经济对互联网金融的需求不足和需求错位，表现为众筹、P2P网贷等新兴融资模式在中小微企业“起步-发展-成长”各阶段中提供的支撑作用相当有限，制造业转型升级和创新创业对金融产品产生的多元化、个性化需求受到路径依赖的影响未能在互联网金融中找到对应产品。

互联网金融发展环境有待进一步明确和优化。一是当前社会各界对互联网金融的认知广度和认知深度均有待提升，征信系统等基础设施滞后以及风险事件频发引起“劣币驱逐良币”，导致对互联网金融的发展存在疑虑。二是由于互联网金融的信用体系不健全，央行征信系统不开放、第三方征信数据积累不足、自建信用审核系统能力有限。三是监管细则和监管能力滞后导致监管缺位。互联网金融的跨业务、跨区域、跨市场特征明显，容易造成监管重叠和监管空白并存的问题。监管手段滞后于业态发展，对互联网金融的监管能力提出挑战。

江苏互联网金融服务实体经济发展的思路

互联网金融是互联网和金融的跨界融合，既有“网络经济”特性，又有“金融”的虚拟经济特性，既能为实体经济输血、缓解中小企业融资难，也有风险性、投机性。互联网金融发展，要始终把握服务实体经济的主线和防范风险的底线，拓展普惠金融的深度和广度，为经济转型升级提供新动力。

以协同治理强化监管。互联网金融行业经过近两年的超常规发展，当前已经进入行业洗牌期。充分发挥互联网金融的“普惠金融”、“平台金融”“信息金融”的作用，服务长尾市场，提高金融资源的配置效率和实体经济运行效率，需要整合政府部门、行业协会、从业机构、媒体和投资者等多元主体，以信息共享、资源互动、能力互补、共同行动实现互联网金融监管的协同治理。

植根实体经济转型发展需求。中小微企业规模虽小，但数量庞大，这些企业在传统金融体系中的融资能力不足、融资渠道不畅，又不能快速适应“互联网+”的创新和应用。释放互联网金融需求需要经济转型带动和消费习惯引导两方面共同着手。实体经济与互联网技术的结合，为互联网金融创造了丰富的嵌入途径；而培育互联网思维，加快互联网与产业融合发展，进一步提升了互联网金融需求水平。

优化产品供给能力。作为普惠金融的一个重要手段，互联网金融发展的意义在于能够高效、低成本地将资金配置到市场主体，提高中小微企业对金融服务的可获得性。要引导和支持企业以市场为导向，瞄准经济转型和创新创业的多元需求，有机整合产业资源、金融资源、信息资源等，向各类中小微企业和创新创业主体提供精准化、个性化金融产品和服务，形成互联网金融与实体经济良性互动。

提升科技含量和创新水平。互联网金融是科技与金融深度融合的产物，具有跨界和技术驱动的特点，其产品和模式的创新基于网络技术、信息和数据处理技术、风控和信贷等技术的进步而发展。P2P融资平台只是互联网金融的一小部分，互联网金融的核心竞争力来源于科技创新和商业模式的创新，江苏要通过创新力争形成蚂蚁金服这样的优秀互联网金融企业。

促进江苏互联网金融服务实体经济的对策

完善多部门多主体协同治理体系。一是充分发挥江苏省互联网金融协会自律监管作用互联网金融和共享经济，以购买服务等方式承接部分政府职能，在互联网金融行业发展规则和标准、行业统计和信息披露制度、行业风险预警体系和信用信息共享系统等方面发挥作用。二是以建立违规处罚机制和有奖举报机制等方式鼓励社会大众参与监督，加强正面宣传引导社会认知和投资者教育。从业机构层面，引导建立线上线下协同的风控体系，如与地方小贷机构合作建立地方风控分支机构，提高中介信息的完整性和真实性。

培育互联网金融消费需求。在“互联网+制造业”、“互联网+农业”、“互联网+商贸”等结合点搭建互联网金融与实体经济融合平台。在具体举措上，可以考虑进一步补齐征信系统建设等互联网基础设施建设短板，为长尾群体参与互联网金融创造基础条件；搭建实体经济与互联网金融对接平台，引导释放潜在需求；鼓励互联网金融机构进驻“双创”平台，提供结算、融资、理财、咨询等一站式系统化金融服务。

提升互联网金融产品供给能力。互联网金融发展的关键是要保持创新活力，不断为实体经济提供适应市场需求的产品。一是推动互联网金融行业不断创新服务实体经济的领域。发展供应链金融、消费金融、股权众筹场景化金融；引导互联网金融精耕专业细分市场，培育创新类、文化类股权众筹平台，促进金融资本、科技资本、产业资本融合；顺应消费需求转型趋势，布局车贷、教育、装修、旅游等消费金融市场。二是加快互联网金融向全产业链延伸，拓展金融服务覆盖范围。在中间环节（平台和产品）基础上向前端（信息和技术）、后端（支付和账户）延伸拓展，丰富互联网金融业态。三是加强优势互补，在与传统金融融合中发展。鼓励互联网金融机构与持牌金融机构在客户资金存管、渠道营销、风控外包等方面开展深度合作。

打造标志性企业和品牌。以蚂蚁金服、陆金所等企业为标杆，鼓励开鑫贷等大型平台进一步提升省内资源整合的能力，鼓励互联网金融机构兼并重组，优化资源配置，拓展服务规模和领域。基于区块链等前沿领域可能涌现一系列“独角兽”公司的行业预判，鼓励建立跨行业、跨领域的新型产学研用联盟，对大数据利用、云计算、物联网等进行关键共性技术攻关、融合标准制定和公共服务平台建设，提高信息资源开发利用能力和信息安全水平，着力打造“互联网+科技+金融”的标志性企业。

降低互联网金融企业运行成本。在产业导向方面，建议省级战略性新兴产业发展专项资金、服务业发展引导资金、高新技术成果转化专项资金等财政资金对互联网金融领域的新兴业态和创新模式予以重点支持。支持有条件的互联网金融企业进行软件企业、高新技术企业、技术先进型服务企业等方面认定，按照规定享受相关财税优惠政策。在具体的财税政策上，一是引导需求，对网络借贷平台上进行融资的企业，借款利息支出的凭证能够用于抵税；二是优化供给，允许将计提的风险拨备金额进行税前列支，以加强互联网金融企业的风险控制。

（作者单位：江苏省社会科学院区域现代化研究院）