理性·建设性

美国财政部发布了历时九个月制作的一份白皮书p2p商业模式，对P2P的商业模式发出警告。

对P2P行业近乎“放羊”状态的美国官方首次表态要加强监管。当地时间周二（5月10日），美国财政部发布了历时九个月制作的一份白皮书，对P2P的商业模式发出警告。这是美国政府机构首次对快速增长但几乎不受监管的P2P行业表态重点关注。

白皮书称，美国财政部对网络放贷机构、行业协会、消费者、小企业、学者进行了广泛的调研。白皮书对网贷平台的金融创新给予肯定和积极支持，同时也建议，要加强对网络贷款出资人的保护、要增强透明度等，并明确提出要创建一个常设工作组，来对网贷机构进行管理和协调。白皮书称，P2P行业需要针对借贷双方加大信息透明度，并应接受来自联邦监管机构的监督。这是美国官方监管者首次从全盘的角度来监管这一行业。

2015年7月，美国财政部就已开始搜集网络借贷行业的资料，从各公司、行业游说团体、消费者保护机构和立法者等那里收到100份呈报。多年前美国证监会(SEC)曾经对该行业做过调查，不过仅是从投资者的角度而非监管角度。

就在白皮书发布前一天，美国P2P行业最大的公司 Club公告宣布联合创始人、首席执行官 辞职，原因是公司在最近的内部评估中发现有2200万美元贷款违规出售。 Club的这起调查还导致了三名高管的辞职和辞退。该消息公布后， Club周一股价大跌34.93%，报收4.62美元。 Club在2014年12月上市

美国网络借贷行业诞生于金融危机，当时各大银行全面收紧放贷。中国P2P行业兴起背景与此类似，小微企业融资难，P2P行业得以获得近几年的野蛮发展。不过，从去年开始，中国已开始加强监管，今年4月份，中国更是开启了全面的互联网金融整治。

中美都对P2P 行业加强监管，源自P2P行业的“天然缺陷”，“其问题主要在于P2P的借款用户本质上是银行没有服务到的用户，风险偏高，并且网络环境缺乏‘熟人社会’控制风险的机制。”中投顾问金融行业研究员霍肖桦说。

虽然如此，P2P在一定程度上满足了能忍受一定高风险、追求高收益投资者的需要，同时也满足了急需用钱但从传统渠道无法获得贷款的借款人的资金需求。易观智库分析师沈中祥认为可以帮你写爆款文案的AI系统，“P2P作为一种新型的网络融资手段，对于提升社会融资效率、降低民间融资成本具有积极作用，其存续是可见的。就目前来看，网贷经营过程中的规范性不强以及运作透明度低等是行业存在的主要问题。”他指出p2p商业模式，由于尚未具有约束力的、正式的法规出台，监管滞后与行业超长发展是目前P2P行业出现问题的重要原因。

对此，霍肖桦也表示，“随着监管进入实质性阶段，线上P2P与消费金融领域结合起来，链接数据和信用审核，这种直接、高效的线上融资模式将成为迎合政策风口的全新P2P前景方向。未来P2P模式将金融组织体系方面有所改进，建立信用审核机制，提高平台安全性。”

据华尔街见闻报道，美国财政部在报告中列出了六项建议，其中包括：P2P企业应加强产品对于借贷双方的透明度；采用一致的行业标准和信息披露规则；包括美国联邦存款保险公司（FDIC）在内的监管机构应评估银行与P2P公司之间的合作关系，以辨识风险；P2P企业可以更便捷地访问政府数据，以便作出信贷决策。

对于中国的P2P行业，沈中祥认为需要在以下4个方面进行加强监管：1、加强正式监管细则的出台，对于行业准入以及从业人员资质做一定的限制，进一步明确企业经营信息披露内容并加以规范规范；2、建立投资者直接举报机制，并建立基于网络、数据的舆情监测系统，以增强对于风险信息的及时预警；3、加强各监管系统间的信息对接，对于违规金融企业、法人的监控需落实到工商、行政等各个领域；4、加强对于违规企业行为的总结披露，加强投资者教育。

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