家家悦（603708）2021年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

2021年度，公司实现营业总收入1,743,279.24万元，同比增长4.52%；归属于上市公司股东的净利润-29,337.04万元；归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润-34,167.44万元。报告期内公司综合毛利率比同期略降0.22%，业绩亏损主要是费用率同比上升了3.13%门店引流，以及计提商誉减值准备约2.97亿元。

1、超市网络发展

报告期内公司按照全国化战略布局，继续深耕山东市场，多业态立体布局，做深做透区域市场，增强市场主导地位；加快省外突破，进军北京市场，并购内蒙古维多利超市，新辟呼和浩特、石家庄等省会城市，省外市场占比超过15%；2021年新开和并购直营门店117处，其中省内68家，省外49家，形成了山东、北京、河北、江苏、安徽、内蒙跨区域、一体两翼的发展格局。围绕消费者价值需求变化，进一步细分业态门店引流，进行门店业态创新，推出折扣店、会员店等新型业态，为消费者提供更精准的服务；聚焦打造顾客回家吃饭最有价值的门店，持续推进门店转型和改造升级，调整商品结构和优化品类，提升消费者价值。报告期末公司门店总数1018家，其中直营门店971家、加盟店47家。

2、线上线下（300959）融合

报告期内公司加大与美团、饿了么及京东到家三方平台的业务合作，同时积极发展自有家家悦优鲜平台，不断升级直播、社群团购等新业务模式，上线了云超新业务，满足了多场景的消费需求，并统一了线上多平台的操作系统，提高了到店到家的全渠道服务能力，线上销售增长超过了2倍，到店自提业务的线下转化率37%，线上业务覆盖到北京、山东、河北、安徽、内蒙古、江苏等地50多个市县的门店，450多家门店开通了到家业务，930多家门店参与直播和社群团购业务；报告期内利用物流、门店社群及品牌厂商等资源，全年开展直播181场，把直播间搬到工厂、基地、仓库、流水线等，实现了多地多场景多产地实时连线，平均每场观看人次约15万，最高单场直播观看量达到58万人，线上业务模式和场景不断创新，为线上业务的健康可持续发展奠定了基础。

3、数字化转型

近几年公司持续加大科技投入，把建设提升数字化能力作为公司的核心能力。2021年公司通过组织变革成立了科技创新中心，加快推进公司数字化转型，实施了数字化供应链、大数据平台、全渠道会员升级等项目，通过项目实施及系统升级巩固供应链优势、深度赋能门店、提升对市场及消费者洞察和营销能力；其中数字化供应链项目以打造空间管理和智能补货系统构建供应链数字大脑，实现从门店、物流、供应商全链条智能补货，提高补货效率，优化生产力，助力门店员工以顾客为中心的服务转型，自2021年12月开始已在部分门店上线；大数据平台汇集企业多维数据，统一处理挖掘数据中隐含价值，进行事前预警、事中控制、事后分析，赋能一线并持续驱动业务改善，提升数字化能力和数据洞察能力。

4、供应链建设

围绕超市业务的布局，公司初步完成了全国化物流布局，现有物流设施基本实现了300公里以内配送圈，能够支撑连锁网络在覆盖区域内进一步深耕下沉；河北张家口物流园、安徽淮北物流园投入使用，启动新建商河5.0智慧物流园，加强了供应链的联动，推广智能化、标准化、流程化作业，提高了配送效率，并为区域零售商提供供应链输出服务；加快向制造型零售转变，增强了生鲜产品的深加工能力，济南、河北张家口的生鲜加工业务快速增长，推进威海、青岛、济南、张家口各工厂的协同分工，通过后台集约化加工各类生鲜半成品、熟食及面食等，增强门店一日三餐的服务能力，为门店赋能减负，自有品牌的生产加工和市场竞争能力不断提升，报告期自有品牌营业收入占比13.36%。

5、食品安全管理

报告期公司以商品为中心，围绕全业务链条，进一步加强了食品安全管理的深度和广度；结合新食品安全法规和标准，全年制定和优化食品安全管理制度及标准超过50份；开展食品安全培训活动，增强全员食品安全意识和知识，覆盖基地、采购、物流、工厂和门店等；强化了总部、物流、门店三级商品检测机制，总部检测中心对食品的检测覆盖全品类，物流中心生鲜品100%快速检测，全年检测超过55万批次；强化了食品安全检查，利用第三方专业机构和自身资源，从源头对工厂和基地进行现场审核，加强了门店自查、区域巡查和总部抽查三级食品安全检查机制。

6、募集资金的使用情况

公司公开发行可转换公司债券募集资金净额63,353.97万元，截止报告期末，募集资金余额为42,397.79万元，后续将继续用于连锁超市改造、威海物流、烟台综合物流园3个募投项目。

二、报告期内公司所处行业情况

国家统计局数据显示，2021年中国社会消费品零售额同比增长12.5%，两年平均增速为3.9%；城镇、乡村消费品零售额分别比上年增长12.5%、12.1%；商品零售额同比增长11.8%，实物商品网上零售额同比增长12.0%，占社会消费品零售总额的比重为24.5%。按零售业态分，2021年限额以上零售业单位中，超市零售额比上年增长6.0%，便利店、百货店、专业店和专卖店零售额比上年分别增长16.9%、11.7%、12.8%和12.0%。2021年消费持续增长的势头没有改变，消费更趋多元化、个性化、品质化。

2021年受国内疫情反复、消费动力不足、生鲜食品CPI走低、渠道多元化等诸多因素影响，零售企业的营收和业绩增长面临较大的压力；同时，基于对国内经济、消费市场的长期看好，零售企业在经营业态和模式上不断变革，推进数字化转型，利用科技提升运营效率，增强线上线下融合、到店到家协同的全渠道运营能力，加快向为消费者创造更好的服务价值转变。

三、报告期内公司从事的业务情况

1、主要业务

公司主营业务为超市连锁经营。报告期末公司直营连锁门店数量971家，其中综合超市253家、社区生鲜食品超市407家、乡村超市234家、百货店13家、宝宝悦等其他业态门店64家，同时依托超市开展到家服务、社区团购等线上业务；经营品类突出日常生活所需的生鲜食品类商品，目标打造顾客回家吃饭最有价值的门店；为增强供应链能力，公司分区域建设了常温、冷链、生鲜加工、中央厨房一体化的供应链体系，具备农产品从基地采购、冷链仓储、生鲜加工、终端零售的全产业链运营能力，形成了较强的生鲜食品供应链体系，支撑超市业务持续稳定发展。

2、经营模式

门店经营模式：公司门店商品销售模式，其中超市以自营为主，百货店以出租为主。超市占公司主营业务收入比超过90%，报告期内公司业态不断优化，突出生鲜食品经营，品类和距离更贴近消费者；在全渠道经营方面，公司依托区域密集的门店网络构建不同场景，线上线下联动互相引流，发展健康可持续的线上业务，为消费者提供到家、到店自提服务。

供应链模式：采购体系上，公司建立以“生鲜商品基地直供、杂货商品厂家直采”的总部集采模式为主，总部采购与区域采购相协调的采购体系，同时通过布局生鲜加工基地、中央厨房增强农产品的后标准化及工业化能力，建设全产业链的供应链；物流体系上，公司坚持以统一配送的模式为主，按照“发展连锁，物流先行”的理念，在连锁网络布局区域内，分区域建设一体化的物流中心，形成支撑门店、加盟商等供应链服务的立体式物流网络。

四、报告期内核心竞争力分析

公司坚持区域密集立体化布局、多业态协同发展，并持续进行业态优化创新，区域市场覆盖率高，门店下沉贴近居民，为百姓日常生活提供便利；公司目前已初步完成了物流布局，搭建了生鲜农产品全产业链的供应链平台，利用一体化的物流和生鲜加工体系，提高生鲜初级产品、半成品及熟食产品的标准化，增强服务消费者一日三餐的能力，自有品牌销售占比在国内同行业处于前列，并为加盟商等企业提供社会化的供应链输出服务；公司积极推进数字化转型，加速线上线下融合，利用信息技术驱动提高运营效率，向综合型、平台型、技术型零售服务商转变。

五、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

2021年，在世纪疫情冲击下，百年变局加速演进，国内经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力；零售行业也面临着消费动力不足、消费需求变化、经营成本上升、直播社团等新渠道冲击的影响，同时零售企业积极进行变革和创新，提高自身的竞争能力，向为消费者创造服务价值转变。

2022年是党的二十大召开之年，是“十四五”规划实施的关键之年，国家不断推出系列扩内需促消费政策，推动消费扩容提质，促进城乡共同富裕，随着疫情防控更加精准有效，消费环境不断改善，促消费政策逐步显效，消费市场发展韧性将持续显现，国内消费潜力有望继续释放，零售行业仍有良好的发展机遇。

(二)公司发展战略

坚持以超市为核心主业，区域密集、城乡一体化发展，成为多业态、全渠道、全产业链、全国化的零售企业；增强数字化能力和供应链能力，打造科技驱动、开放共享的供应链服务平台，积极向综合型、平台型、科技型零售商转变，融合线上线下技术，为消费者和合作伙伴提供高效的服务。

(三)经营计划

2022年公司总体思路是坚持抓发展提质量，实现稳中有进；在稳步发展的同时，围绕提高质量积极创新突破，持续强化优势区域、优势品类、优势业态，改进提升弱势区域、弱势品类、弱势业态，促进整体高质量发展。

1、连锁网络发展

新店发展按照“强一体、稳两翼”的思路，继续做强山东市场，强化密度，增强区域竞争优势；京冀蒙和苏皖两翼稳健发展，有序推进网络布局，稳步提升渗透率和影响力；业态上发挥物流辐射优势，坚持多业态立体布局，加大社区和农村市场的拓展；发展方式坚持直营和加盟相结合，为更多区域零售商赋能。门店内涵提升，要根据消费需求，抓好业态升级、精准定位和分类管理，打造顾客回家吃饭最有价值的门店，增强门店服务功能和差异化竞争力。

2、创新转型发展

加快推进向智慧型公司转变，扎实推进数字化建设，构建信息一体化功能体系，继续推广及优化JDA空间管理与智能补货系统、大数据中台系统、财务共享体系等项目，深化会员及消费者运营能力；加快向平台型公司转变，通过数字化驱动供应链升级，创新发展模式，打造开放共享的供应链平台；加快向全渠道公司转变，加强线上线下的融合互动，创新线上直播、社群团购、云超模式，提升家家悦优鲜平台的体验，增强消费者服务能力。

3、供应链能力

按照网络布局，加大供应链协同，提升淮北综合产业园、张家口综合物流园的使用效率，加快济南商河智慧物流园的规划建设，打造更强的供应链平台，提升物流联动效率和综合运营效率；发挥物流优势，扩大生鲜农产品的后标准化和品牌化，进一步为门店赋能减负；工业板块加强多厂区联动，围绕海产、熟食、面食、烘焙等生鲜加工类产品，提高产品设计、研发、品牌深加工能力，增强服务门店和多渠道市场拓展能力。

4、运营管理

坚持强化顾客第一的理念，规范服务标准，提升顾客服务能力和服务质量；从顾客研究、门店选址、品类管理、运营服务、成本管控、供应商合作等各方面优化管理，强化全过程管控，打造消费者信任的品牌和喜欢的门店，提高盈利能力，保障高质量发展。

(四)可能面对的风险

1、宏观经济波动的风险

宏观经济走势、新冠肺炎、国际贸易及安全局势等多种因素，会影响市场以及消费需求，进而可能对零售业和公司经营业绩产生影响。

2、市场竞争的风险

渠道多元化对零售行业带来新的变革挑战，行业竞争会更加剧烈。

3、新区域及新店拓展的风险

公司新店、新区域业绩的提升，需要一定的培育期，同时需要在当地市场逐步建立品牌影响力，拓展前期对公司经营业绩的影响存在不确定性。

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